产业洞察 | 实现冰箱自由需要消耗多少上游原材料？发表时间：2020-06-19 17:43 抢口罩、抢酒精，抢头盔!其实并不是只有中国人会抢。在全球人民都关心口罩等疫情物资的时候，一些名声用品也开始悄悄抢手了起来，继自行车被美国人买断货后，冰箱又成为另一个热销产品，订单还要排队3个月。
据中国海关总署数据显示，今年第一季度我国出口下降11.4%，不过，冰箱冰柜却在线上迎来海外“旺季”！阿里巴巴国际站数据显示，从2月起，冷柜冰箱的流量开始上涨，近3个月询盘上涨327%。  文 | Jacky 01 中国冰箱出口攀新高 海外订单排到8月份 “没想到，海外订单已经排到8月份，比2019年同期增长了两倍。”来自宁波惠康集团相关负责人表示。据惠康往年旺季单月最高产量24万台，4月生产29万台，五月预计32万台。即便开足马力，每天一万台，依然供不应求。
天气逐渐变热和因疫情宅家都是抢购冰箱的重要因素。另外，美国肉类加工厂接连关闭，居民为了囤肉大量抢购冰柜冰箱。而全球的冰柜冰箱，70%来自率先复工复产的中国，剩余30%因海外疫情严重产能受限。 为何7成冰箱订单来自中国？ 目前，中国是全球最大的冰箱供给国，中国冰箱已经出口至220多个国家和地区，占到全球（除中国）冰箱销售规模的近三分之一。据产业在线最新出炉的《全球冰箱冷柜产业及市场年度研究报告（2019年）》显示，2019全年中国冰箱出口总量达3415.7万台，同比增长6.4%。至此，中国冰箱出口已经实现了连续十年的增长。
随着国内复工复产，冰箱出口情况回暖。据中商产业研究院数据库显示，2020年1-4月份中国冰箱出口量呈现增长趋势，1-4月冰箱出口量为1633万台，同比增长8.5%。2020年4月冰箱出口数量534万台，同比大增21.9%，出口金额609.4百万美元，同比增长1.3%。预计今年中国冰箱出口量将大幅增长。
02 冰箱产业链价值分析 相关塑料将长期受益
冰箱生产过程中所涉及的上游原材料和部件主要包括四大类：塑料类、钣金类、制冷系统类及电气控制类，塑料参与制造的部件数量最多。以某型号中等容积的主流冰箱产品为例，塑料材质的部件占整个冰箱部件的近70%，塑料总质量占冰箱总重40%左右，如下图。
制作冰箱塑料起到了关键性作用，工程塑料性能稳定，重量较小，所以冰箱使用塑料越来越多。其中聚氨酯（PU）聚苯乙烯（PS）、聚丙烯（PP）、苯乙烯-丁二烯-丙烯腈（ABS）、以及聚乙烯（PE）这五大类塑料几乎涵盖了90%的冰箱用塑料部件，冰箱需求的增长也将带动相关塑料需求走高。 PS：菜盒、瓶座、内胆、门衬、运输减震 PS（Polystyrene）,全称聚苯乙烯，是由苯乙烯单体为主要原料，经聚合而成的通用型塑料。聚苯乙烯是冰箱生产中用量较大的塑料品种，其用量占冰箱塑料总用量的百分之60以上。 PU：冰箱门、隔热层 PU（Polyurethane）,简称聚氨酯。在聚氨酯产品中，聚氨酯发泡材料约占总量的80%以上，导热系数低和加工性能好，非常适合用于隔热保温，因此被广泛用于冰箱门和箱体的隔热层。 作为产品关机部件的制造材料，冰箱企业对PU材料的要求较高，在所需的塑料成本中，PU占据了40-50%的成本比重。 PP：冰箱抽屉 PP（Polypropylene）,全称聚丙烯，是一种发展速度快的塑料品种。聚丙烯是热塑性通用塑料中力学性能塑料品种，生产工艺简单、间隔低廉，注塑制品具有较高的韧性和表面光洁度，同时具备良好的耐化学腐蚀性能，在冰箱生产中主要用于制造冰箱抽屉。 ABS：外观零部件 ABS（Acrylonitrile-Butadiene-Styrene）,是丙烯腈、丁二烯、苯乙烯的三元共聚物，强度高、光泽度好、易加工、制品收缩率低，是一种用途广泛的工程塑料。在冰箱中，ABS主要用于加工外观零部件，如：门把手和各类装饰条。 PE：管材的制造 PE（Polyethyrene），全称聚乙烯，是塑料中产量大的品种，约占世界塑料总产量的三分之一。无臭、无味，具有良好的抗冲击性能和耐化学品性，透水率低。在冰箱生产中，PE主要用于各种管材的制造，冰箱企业通常采用吹塑方式成型的工艺来进行加工。 其他塑料 除了上诉的五类材料之外，聚氯乙烯（PVC）、聚碳酸酯（PC）、聚甲醛（POM）、聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）以及聚酰胺（PA）也是冰箱生产中的常见塑料，主要用于门封条、灯罩、铰链、显示面板及轴套等部件。 03 家电产业未来发展 对上游原材料的消费趋势
中国家电产业已日趋完善，成为国内市场化程度较高的行业之一，家电产业可分为白色家电、黑色家电、米色家电和新兴绿色家电，冰箱属于白色家电中的一类。家电生产企业属于中游企业，其上游为中间部件制造企业，包括压缩机、电机、面板、集成电路和芯片等，最上游的原材料则包括铜、铝、钢材和塑料原料等。 整体来看，原材料成本在白电家电产品中占比约85%，因此白电企业对原材料价格波动较为敏感，目前其原材料可从国内采购，部分电子元器件根据客户指定从国外采购（以日韩为主）。 目前，中国家电产业集群，主要分布在以下三大产业聚集地区，其中最具规模和特点的地区为珠三角家电产业集群，以广东为主要省份，代表企业是格力、TCL、美的等大型电器生产商。位于第二位的是渤海家电生产聚集群，代表省份为山东青岛，代表企业为海尔、海信等。位居第三的是长三角家电生产聚集群，代表企业为美菱、三洋等。 根据对家电行业内资深人士的调研，目前家电行业选择塑料的标准，一方面是有塑料制品表面的要求，要求塑料制品表面具有丰富的色彩、光洁度、光泽和硬度，并且还要求有很强的可印刷性能；二方面是对材料本身的性能要求，要求材料具有良好的力学性能、特性能和耐老化性能，以及良好的可塑性等；三是对特殊应用环境下材料的特殊要求，如具有阻燃性能和电绝缘性能等；四是在成本方面的要求，要具有低成本的特性。
图 | 中国家电行业主要塑料性能和应用场景、规模对比 根据调研，目前家电用外壳塑料中，主要是ABS塑料，2019年家电行业消耗ABS塑料在230-250万吨左右，占到总家电用塑料的36%左右，第二位是PP，占到总能消费规模的28%左右。根据对采购PP原料的家电企业的调研，大型企业一般为采购原料再自己进行改性，改性具体方向为增强、增韧改性等。
04 小结 考虑到中国房地产行业和中国经济保持正增长的趋势，预计未来中国家电行业也将保持正增长的趋势，但目前家电行业供应相对过剩，加之市场需求增速放缓，以及中国经济增速减缓的当下，预计未来家电行业增速也将缓慢降低的可能，预计2019年至2020年家电行业销售额保持5%速度，至2020年，中国家电行业销售额预期达2万亿元左右。 Jacky认为，中国家电虽增速有所放缓，必将带动其上游原材料的需求，其中PP规模在180万吨左右，占到中国家电行业总树脂消费规模的28%左右，是仅次于于ABS的家电用主要使用塑料。 参考资料 【1】化工平头哥：未来10年家电行业将消耗多少树脂原料？ |
